《尼伯龙根之歌》的素材，主要是由两个独立的传說融合而成的。第一部是关于西格里的英雄传說。原来在日耳曼民族迁徙的时代，流传着許多的英雄传說，在这部叙事詩中出現的尼德兰王子西格弗里、勃艮第王恭太、恭太的朝臣哈根、东哥特王提特利赫以及匈奴王艾柴尔都是当时流传的英雄人物，在六世紀至七世紀时有过許多英雄歌謠歌頌他們，后来因为受到基督教的彻底的压迫，大部分都湮灭不存。法兰克王查理大帝虽然也會命人蒐集过古代日耳曼人的歌謠，加以記录，以便传之后世，可是到了他的儿子，那个虔誠者路易，由于一心一意热中于基督数的宣传，許多英雄歌謠也就全都葬送在他的手里。幸而靠着当时的口头流传，有一部分被歌手們传布出去，还得以保持一点古日曼英雄传說的本来面目，例如 在十三世紀被笔录下来的冰島歌謠集《埃达》（Edda)里就把西格弗里的传說收容了进去，此外，在另一部用散文写成的《沃尔桑格薩迦》（Völsungasaga)里也記載着关于西格弗里的传說。在这些北欧文学作品里，西格弗里，这位法兰克民族的英雄，被称为西古尔德（sigurd),他出生于沃尔松格家族，是古代大神峨丁的后裔。至于本詩的第二部，則是取材于匈奴人灭亡勃艮第族的史实（公元437年）。到了八世紀，西格弗里的传說和勃艮第族灭亡的史实，才在巴伐利亚人之間，被融合成首尾一貫的尼伯龙根的故事。
在《尼伯龙根之歌》中还包容了其他英雄传說中的人物，例如第二部中寄居匈奴的提特利赫大王，他是中世紀《提特利赫传說》（Dietrichssaga)中的主角，也就是历史上的东哥特王狄奥德里希（Theoderich,454-526)。希尔代布郎，他本是东哥特族的英雄叙事詩《希尔代布郎之歌》中的人物。此外，彼尔盖林，在历史上也确有其人，在971-991年曾做过巴騷教区的主教。

220残余的兵将,全向丹麦策馬回乡。
薩克森的軍兵,在战斗中也沒有逞强,
沒有能树立威名:一个个垂头悔恨,
而那些战死的弟兄只赢得知友們的淚痕。

75“那些想侵犯萊因河畔瓦姆斯的敌寇,
我要阻止他們,讓他們在本国居守。
我們要指向他們的本土跃馬长驅,
敌寇的驕气不久就要化为无穷忧虑。”

15“你为什么提起男子,我亲爱的母亲
我将一生一世不接受武士的爱情:
我将留此清白之身,一直到我老死,
决不能为了一个男子忍受这种祸事。”
16“别这样断釘截鉄!”烏台对她說道：
你要在这世界上过得快乐逍遙，
只有依靠男子的爱情。要是天賜良緣,
給你挑一位高貴的騎士,你就会幸福无边。”
17“别再說那种話語,最亲爱的母亲！
我們看过許多妇人,不都是我們証明,
欢乐的最后只获得痛苦的回报?
我要全都避开：我就可以除煩恼。”